問56　2010年9月応用

【保有投資信託の概要】に基づいて，第３回の受益証券10,000口当たりの収益分配金の税引後手取金額を求めなさい。

計算過程を示し，計算過程および計算結果は，表示単位の小数点以下第３位を四捨五入すること。

投資信託の収益分配金に関する問題です。
まず「購入時基準価額：10,550円」ですから、分配前の個別元本＝10,550円　です。
さらに、分配後の基準価額＝収益分配金支払前の基準価額−収益分配金　で表せます。

ここで、「分配後の基準価額＞分配前の個別元本」の場合、「分配後の個別元本＝分配前の個別元本」となり、収益分配金すべてが普通分配金となり課税対象です。

反対に「分配後の基準価額＜分配前の個別元本」の場合、「分配後の個別元本＝分配前の個別元本−特別分配金（非課税）」となります。
※特別分配金＝分配前の個別元本−分配後の基準価額

第１回の分配では、分配後の基準価額＝11,200円−600円＝10,600円　となり、
分配後の基準価額10,600円＞分配前の個別元本10,550円　となります。
従って第1回分配金600円は全て普通分配金となり、第1回分配後の個別元本は10,550円のままです。

第２回の分配では、分配後の基準価額＝10,300円−300円＝10,000円　となり、
分配後の基準価額10,000円＜分配前の個別元本10,550円　となります。
従って、第２回分配金300円は、全て特別分配金として、個別元本10,550円から取り崩したこととなり、
第2回分配後の個別元本＝10,550円−300円＝10,250円　となります。

第３回の分配では、分配後の基準価額＝10,800円−600円＝10,200円　となり、
分配後の基準価額10,200円＜分配前の個別元本10,250円　となります。
ここで、普通分配金＝分配前の基準価額−分配前の個別元本　ですので、
普通分配金＝10,800円−10,250円＝550円
特別分配金＝収益分配金−普通分配金＝600円−550円＝50円

普通分配金は税率10%（所得税7%＋地方税3%、平成23年12月31日まで）で、
特別分配金は非課税ですから、
第３回分配金の税引後手取金額＝550円×(1−0.1)＋50円＝545円
よって、正解は　545円　。

※計算方法としては、特別分配金を下記の式で求めることも出来ます。
特別分配金＝分配前の個別元本−分配後の基準価額＝10,250円−10,200円＝50円

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