問22　2011年9月基礎

下表の各ポートフォリオにおけるシャープレシオに関する次の記述のうち，最も適切なものはどれか。
　　　　　　　　　　　収益率    標準偏差
安全資産 　　　　  　 2％　　     −
ポートフォリオＸ  　   8％  　     6％
ポートフォリオＹ  　 12％      　 8％
ポートフォリオＺ  　 21％     　18％

1) シャープレシオの値は，ポートフォリオＺが最も高く，ポートフォリオＸが最も低い。

2) シャープレシオの値は，ポートフォリオＸが最も高く，ポートフォリオＹが最も低い。

3) シャープレシオの値は，ポートフォリオＹが最も高く，ポートフォリオＺが最も低い。

4) シャープレシオの値は，ポートフォリオＹが最も高く，ポートフォリオＸが最も低い。

シャープレシオに関する問題です。

シャープレシオ＝（ポートフォリオの収益率−安全資産利子率）÷標準偏差　です。

Xのシャープレシオ＝(8％−2％)÷6％＝1.0
Yのシャープレシオ＝(12％−2％)÷8％＝1.25
Zのシャープレシオ＝(21％−2％)÷18％＝1.055555…

よって、シャープレシオの値は、Yが最も高くXが最も低くなりますので、正解は　4）

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