問33　2013年9月基礎

下記の〈Ｘ社の当期の決算資料〉に基づくＸ社の財務分析に関する次の記述のうち，最も不適切なものはどれか。

〈Ｘ社の当期の決算資料〉
資産の部合計　：300百万円
負債の部合計　：200百万円
純資産の部合計：100百万円
売上高　　　　：360百万円
変動費　　　　：180百万円
固定費　　　　：　90百万円
経常利益　　　：　90百万円

1) 限界利益率は50％であり，損益分岐点売上高は180百万円である。

2) 総資本（産）回転率は1.2回であり，総資本（産）経常利益率は30％である。

3) 仮に，当期の変動費率が変わらずに売上高が25％少なかった場合，経常利益は45百万円となる。

4) 仮に，当期の売上高および変動費が変わらずに固定費が18百万円多かった場合，経営安全率は60％となる。

財務分析指標に関する問題です。

1) は、適切。損益分岐点売上高とは、売上高−(変動費＋固定費)＝0円　のときの売上高です。
まず、固定費は売上高が0円でも必ずかかる費用で、固定費は90百万円。
次に変動費は、売上高に比例して増減する費用です。資料では売上高360百万円のときに変動費180百万円なのですから、変動費率(売上高に対する変動費の割合)＝180÷360＝0.5　です。
よって、損益分岐点売上高−(損益分岐点売上高×0.5＋90)＝0円。
損益分岐点売上高＝90÷0.5＝180百万円

限界利益率は、限界利益率＝限界利益÷売上高＝(売上高−変動費)÷売上高＝1−変動費率　となりますので、
限界利益率＝1−0.5＝0.5＝50%　です。

2) は、適切。総資本回転率＝売上高÷資産ですので、360÷300＝1.2回。
総資本経常利益率＝経常利益÷資産ですので、90÷300＝0.3＝30%。

3) は、適切。売上高が25％少なかった場合、売上高＝360×0.75＝270　。変動費率は当期と変わらないので、変動費＝売上高×変動費率＝270×0.5＝135　。
経常利益＝売上高−(変動費＋固定費)＝270−(135＋90)＝45百万円。

4) は、不適切。経営安全率は、限界利益（売上増加時に最大限獲得できる利益＝売上高−変動費）を経常利益がどの程度上回っているかを示す比率で、会社が耐えられる売上高の減少幅の割合を示す指標です（売上が減れば比例して変動費が減るものの、固定費はそのままなので経常利益はさらに減少するため、赤字転落のリスクが高まって経営上の余裕（安全率）が低下します）。
経営安全率＝経常利益÷限界利益×100(％)=経常利益÷(売上高−変動費)×100(％)　ですので、固定費だけが18百万円多かったのですから、経常利益が18百万円分減るので、
経営安全率＝(90−18)÷(360−180)×100(％)
　　　　　＝72÷180×100(％)＝40%

なお、経営安全率＝(売上高−損益分岐点売上高)÷売上高×100(％)　でも計算可能です（現在の売上高が損益分岐点をどの程度上回っているかを示す）。

この問題と似ている問題を検索してみよう！「検索」ボタンをクリック！

• このサイト内を検索

＜FP対策通信講座＞

●LECのFP講座（キーワード検索欄で「1級」と検索）　⇒　FP（ファイナンシャル・プランナー）サイトはこちら

●1級FP技能士（学科試験対策）のWEB講座　⇒　１級ＦＰ技能士資格対策講座（資格対策ドットコム）

●通勤中に音声学習するなら　⇒　ＦＰ 通勤講座

●社労士・宅建・中小企業診断士等も受けるなら　⇒　月額定額サービス【ウケホーダイ】