問56　2014年1月応用

Ｍさんが，Ａさんに対して説明した以下の文章の空欄(1)〜(4)に入る最も適切な語句または数値を，解答用紙に記入しなさい。なお，(3)および(4)の計算において，総資産は30期と31期の平均を用いることとし，計算結果における表示単位の小数点以下第３位を四捨五入すること。また，問題の性質上，明らかにできない部分は「□□□」で示してある。

�T 「インサイダー取引は（　1　）の規定で禁止されています。仮に，ＡさんがＸ社の会社関係者から株価に著しい影響を及ぼすＸ社に係る業務等に関する重要事実を聞き，その情報が公表される前にＸ社株式を購入した場合，その取引はインサイダー取引に該当します。この規定に違反すると，５年以下の懲役もしくは500万円以下の罰金等に処せられます」

�U 「 Ａさんが，平成26年中にＮＩＳＡ口座内でＸ社株式を購入する場合，その購入額は非課税枠である□□□万円が限度となり，非課税期間の非課税投資総額は最大（　2　）万円になります。なお，非課税枠の未使用分を翌年以降に繰り越すことはできません」

�V 「 31期におけるＸ社の総資産経常利益率は（　3　）％，総資本（資産）回転率は（　4　）回となります。Ｘ社の同業他社についても，同じく財務指標を計算し，それぞれの数値を比較検討することは，投資判断をするうえで大切なことです」

株式投資の法規制・非課税口座・財務指標に関する問題です。

�T インサイダー取引（内部者取引）とは、上場会社の関係者や、その会社の重要事実を知った者によって、その情報が公表される前に行われる株式取引のことで、金融商品取引法の規定で禁止されています（5年以下の懲役もしくは500万円以下の罰金）。
一般の人ならともかく、大企業や金融機関に勤務していると、そうした重要情報を入手することもありますから、気付かないうちに法律違反を犯しかねないため、注意が必要です。


�U NISA口座の利用限度額（非課税枠）は一人年間100万円で、最長5年間非課税となりますから、非課税期間の非課税投資総額は最大500万円となります。
また、未使用分の翌年への繰り越しはできません。


�V まず、総資本は資本と負債の合計ですから、総資産と値は同じ（総資本＝総資産）なため、財務データ上の「資産」＝総資本＝総資産　ということになります。

総資産（総資本）経常利益率は、経常利益に対する資本効率を示す指標で、ROA（使用総資本事業利益率）の代用指標としても用いられます。
計算式は、総資産経常利益率＝経常利益／総資産×100です。

問題文で「総資産は30期と31期の平均を用いる」とありますので、
総資産＝（30期の資産＋31期の資産）÷２＝（100,000＋108,600）÷2＝104,300
X社の総資産経常利益率＝6,300÷104,300×100≒6.04％

また、総資本（資産）回転率は、総資本（資産）をどれだけ効率的に使っているかを示すもので、総資本が売上高によって何回新しいものになるか、を回転数で表します。
総資本回転率＝売上高／総資本　であり、
X社の総資本回転率＝68,100÷104,300＝0.652≒0.65回

以上により正解は、(1)金融商品取引法　(2)500　(3)6.04　(4)0.65

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