問18　2010年1月基礎

 下表のとおり３回に分けて公募追加型株式投資信託を購入した場合において，第３回目の購入後に収益分配金が支払われた後の個別元本として，最も適切なものは次のうちどれか。なお，収益分配金は，第３回目の購入後，初めて支払われたものとする。

第１回目購入：購入口数200口、基準価額7,500円
第２回目購入：購入口数100口、基準価額8,500円
第３回目購入：購入口数100口、基準価額9,500円
収益分配金　：1,000円
（補注）収益分配金支払前の基準価額は，第３回目購入の基準価額と同じ9,500円とする。

1) 7,250円
2) 8,250円
3) 8,500円
4) 9,500円

公募追加型株式投資信託に関する問題です。
基準価額、個別元本、収益分配金の関係は覚えておきたいところですね。

まず第1回目の購入金額は、基準価額7,500円を200口なので、7,500×200＝1,500,000円。
次に第2回目の購入金額は、8,500×100＝850,000円
第3回目の購入金額は、9,500×100＝950,000円
よって、3回の購入で合計3,300,000円＝1,500,000＋850,000＋950,000　を400口持っていることになります。
よって、分配前の個別元本は、3,300,000÷400＝8,250円。

ここで、「分配後の基準価額＞分配前の個別元本」の場合、「分配後の個別元本＝分配前の個別元本」となります。
反対に「分配後の基準価額＜分配前の個別元本」の場合、「分配後の個別元本＝分配前の個別元本−特別分配金（非課税）」となります。
※特別分配金＝分配前の個別元本−分配後の基準価額

問題文の数字を当てはめると、
分配後の基準価額＝収益分配金支払前の基準価額−収益分配金
＝9,500円−1,000円＝8,500円　＞　8,250円（分配前の個別元本）
よって、分配後の基準価額＞分配前の個別元本のため、分配後の個別元本は8,250円。
よって、正解は2）。

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