問56　2013年1月応用

【投資信託の概要】の「Ｘファンドの分配金実績および分配前基準価額の推移」に基づいて，ファイナンシャル・プランナーがＡさんに説明した次の文章の空欄(1)〜(4)に入る最も適切な数値を解答用紙に記入しなさい。なお，Ａさんは，収益分配金を特定口座（源泉徴収有り）で受け入れ，Ｘファンド以外にこの年における株式等の譲渡はなく，税金以外の費用等はないものとする。また，文章中の「□□□」は，問題の性質上，伏せてある。

「ＡさんがＸファンドを平成24年４月に基準価額10,500円で購入したと仮定した場合，平成24年９月８日の分配金は全額特別分配金となります。個別元本は10,500円−□□□円＝（　1　）円に変更となります。
平成24年12月８日の分配金のうち，普通分配金は（　2　）円，特別分配金は（　3　）円となります。平成24年12月８日の受益証券10,000口当たりの収益分配金の税引き後手取金額は，（　4　）円となります」

投資信託の収益分配金に関する問題です。

まず「購入時の基準価額：10,500円」ですから、分配前の個別元本＝10,500円　です。
さらに、分配後の基準価額＝収益分配金支払前の基準価額−収益分配金　で表せます。

ここで、「分配後の基準価額＞分配前の個別元本」の場合、「分配後の個別元本＝分配前の個別元本」となり、収益分配金すべてが普通分配金となり課税対象です。
反対に「分配後の基準価額＜分配前の個別元本」の場合、「分配後の個別元本＝分配前の個別元本−特別分配金（非課税）」となります。
※特別分配金＝分配前の個別元本−分配後の基準価額

平成24年6月8日の分配では、分配後の基準価額＝12,000円−800円＝11,200円　となり、
分配後の基準価額11,200円＞分配前の個別元本10,500円　となります。
従って6月8日の分配金800円は全て普通分配金となり、6月8日の分配後の個別元本は10,500円のままです。

平成24年9月8日の分配では、分配後の基準価額＝10,300円−500円＝9,800円　となり、
分配後の基準価額9,800円＜分配前の個別元本10,500円　となります。
従って、平成24年9月8日の分配金500円は、全て特別分配金として、個別元本10,500円から取り崩したこととなり、
平成24年9月8日の分配後の個別元本＝10,500円−500円＝10,000円　となります。

平成24年12月8日の分配では、分配後の基準価額＝10,200円−300円＝9,900円　となり、
分配後の基準価額9,900円＜分配前の個別元本10,000円　となります。
ここで、普通分配金＝分配前の基準価額−分配前の個別元本　ですので、
普通分配金＝10,200円−10,000円＝200円
特別分配金＝収益分配金−普通分配金＝300円−200円＝100円

普通分配金は税率10%（所得税7%＋地方税3%、平成25年12月31日まで）で、特別分配金は非課税ですから、
平成24年12月8日の分配金の税引後手取金額＝200円×(1−0.1)＋100円＝280円

※計算方法としては、特別分配金を下記の式で求めることも出来ます。
特別分配金＝分配前の個別元本−分配後の基準価額＝10,000円−9,900円＝100円

以上により正解は、(1)10,000　(2)200　(3)100　(4)280

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